您现在的位置:首页 > 动态 > 热点解读
动态
活动要闻
热点解读
 
热点解读
  
艾玛聚焦|银行要“分家”过日子了?
来源:江苏艾玛律师事务所 | 发布时间:2019-2-18 | 浏览次数:

艾玛聚焦|银行要“分家”过日子了?

 艾玛吴光辉 江苏艾玛律师事务所 4天前
本文大概
3186字
阅读需要
17分钟

2018年12月2日晚间,银保监会正式发布《商业银行理财子公司管理办法》(以下简称《管理办法》),大资管领域终于又迎来了一位“新选手”——银行理财子公司

银行理财子公司是做什么的呢?其实通俗的理解,就是银行嫌理财业务太烦,生了个“儿子”叫理财子公司,把理财交给儿子去管,也就是业内戏称的“分家”。

那么,银行为什么要大费周章地“分家”?“分家”又会给市场和投资者带来什么变化?种种疑问,艾玛就带大家一探究竟。


01

银行为啥要搞“分家”?

话说各大商业银行内部都设有理财业务,以前一起过的好好的,怎么“说翻脸就翻脸”了?

根据官方解读,该办法是银保监会为落实“资管新规”和“理财新规”的重要举措,旨在有利于强化银行理财业务风险隔离,优化组织管理体系,推动银行理财回归资管业务本源;培育和壮大机构投资者队伍,引导理财资金以合法、规范形式进入实体经济和金融市场;促进统一资管产品监管标准,更好保护投资者合法权益,有效防控金融风险。

其实总结下来就两点:①为了减少“假理财”的存在②为了去刚兑,让投资人自己为盈亏买单

目前已经有众多商业银行如工农建中交、邮储银行、部分股份制银行、城商行、农商行都公开宣布要设立理财子公司,按照已披露的拟注册资本金算,也已经超千亿。

什么是银行理财子公司?

根据《理财子公司管理办法》规定,银行理财子公司是指商业银行经国务院银行业监督管理机构批准,在中华人民共和国境内设立的主要从事理财业务的非银行金融机构。其名称一般为“字号+理财+组织形式”,而理财子公司的组织形式为有限责任公司或者股份有限公司。

理财子公司的理财业务是指银行理财子公司接受投资者委托,按照与投资者事先约定的投资策略、风险承担和收益分配方式,对受托的投资者财产进行投资和管理的金融服务。业务范围主要是发行公私募理财产品、理财顾问和咨询,但不能吸收存款、发放贷款。



02

想设立理财子公司先“拼爹”

从上文我们发现,理财子公司不但听起来高大上,背景也是杠杠的。然而,理财子公司这种儿子可不是谁都可以生的。

1. 银行理财子公司名设立的条件

根据《理财子公司管理办法》的规定,银行理财子公司应当具备下列条件:

  • 具有符合《中华人民共和国公司法》和国务院银行业监督管理机构规章规定的章程;

  • 具有符合规定条件的股东;

  • 具有符合本办法规定的最低注册资本;

  • 具有符合任职资格条件的董事、高级管理人员,并具备充足的从事研究、投资、估值、风险管理等理财业务岗位的合格从业人员;

  • 建立有效的公司治理、内部控制和风险管理体系,具备支持理财产品单独管理、单独建账和单独核算等业务管理的信息系统,具备保障信息系统有效安全运行的技术与措施;

  • 具有与业务经营相适应的营业场所、安全防范措施和其他设施;

  • 国务院银行业监督管理机构规章规定的其他审慎性条件。

2. 银行理财子公司股东需要符合什么规定条件?

根据《理财子公司管理办法》的规定,银行理财子公司需要由我国境内注册的商业银行作为控股股东发起设立,在股权结构上可以是银行全资设立,也可是境内外金融机构、境内非金融企业共同出资设立。

换言之,银行理财子公司的股东可包括三类:商业银行、境内外金融机构、境内非金融企业。其中,只有商业银行可以作为控股股东,境内外金融机构、境内非金融企业只能作为参股股东。


03

有资格生还要有本钱养

那是不是意味着只要符合上面的条件就可以放心大胆地设立理财子公司了呢?

答案是否定的。

首先,这三类股东还应各自满足相应的资格条件:

  • 商业银行:需要具有良好公司治理结构、内部控制机制和健全的风险管理体系;财务状况良好,最近3个会计年度连续盈利;具有明确的银行理财子公司发展战略和业务规划等诸多要求。

  • 境内外金融机构:需要在银行理财子公司章程中承诺5年内不转让所持有股权,不将所持有的股权进行质押或设立信托等要求。

  • 境内非金融企业:需要满足最近1年年末的总资产不低于50亿元人民币,最近1年年末净资产不得低于总资产的30%,权益性投资余额原则上不超过其净资产的50%(含本次投资资金,合并会计报表口径)等要求。

另外,除了上述必备的要件外,还有一些股东资格禁止性条件。包括:公司治理结构与机制存在明显缺陷;关联企业众多、股权关系复杂且不透明、关联交易频繁且异常;核心主业不突出且其经营范围涉及行业过多;现金流量波动受经济景气影响较大;资产负债率、财务杠杆率明显高于行业的平均水平;代他人持有银行理财子公司股权;其他可能对银行理财子公司产生重大不利影响的情况等。

最最重要的是,根据《理财子公司管理办法》的规定,银行理财子公司的注册资本最低金额为10亿元人民币或等值自由兑换货币。而且,不同于一般的公司的注册资本是认缴制,银行理财子公司的注册资本必须要一次性实缴到位。

也就是说,如果不够财大气粗,则无法参与设立理财子公司。


04

银行理财子公司的业务范围有哪些?

根据《理财子公司管理办法》的规定,银行理财子公司可以申请经营下列部分或者全部业务:

  • 面向不特定社会公众公开发行理财产品,对受托的投资者财产进行投资和管理;

  • 面向合格投资者非公开发行理财产品,对受托的投资者财产进行投资和管理;

  • 理财顾问和咨询服务;

  • 经国务院银行业监督管理机构批准的其他业务。

综上,不难看出银行理财子公司可以发行公募理财产品、私募理财产品,从事理财顾问和咨询服务以及经批准的其他业务。


05

虽是母子却长得不大像

有不少投资者会疑惑“我在商业银行里也买了些理财产品,为什么他们还要大张旗鼓的设子公司发行理财产品?两边发行的产品是不是都差不多呢?

其实,理财子公司发行的理财产品与商业银行内设部门发行的理财产品相比,有着诸多不同点,艾玛做了一张表格供大家参考——


06

我们可以做些什么?

那么,说了这么多,我们律师事务所可以在理财子公司设立过程中做些什么呢?

根据《理财子公司管理办法》的规定,银行理财子公司设立须经筹建和开业两个阶段,均由作为控股股东的商业银行向银保监会提交申请,具体流程如下:

(1)向因保监会申请筹建;(2)银保监会审核批准筹建;(3)筹建,递交开业申请;(4)办理工商登记领取营业执照;(5)领取金融许可证;(6)银保监会审核批准开业;(7)开业。

律师事务所在银保监会批准筹建后介入,对筹建过程中的相关事项进行合法、合规核查,出具法律意见书,供商业银行在期限届满前向银保监会提交开业申请时所用。

而法律意见书的内容主要在于核查银行理财子公司设立是否符合条件,银行理财子公司股东资格、注册资本、业务范围、董监高任职资格是否符合规定等;核查银行理财子公司是否存在法律及规范的禁止性要求;核查银行理财子公司的管理制度等是否规范和完善。

法律意见书所需要的材料包括但不限于以下几类:

  • 拟设立公司的章程,判断其如是否具有符合《中华人民共和国公司法》和国务院银行业监督管理机构规章规定的章程;

  • 股东的详细资料,用于判断股东是否符合规定条件的;

  • 公司注册资本实缴情况的相关证明文件,判断是否符合规定的最低注册资本;

  • 董监高人员详细简历,用于判断其具有符合任职资格条件的董事、高级管理人员,并具备充足的从事研究、投资、估值、风险管理等理财业务岗位的合格从业人员;

  • 公司申请经营的业务范围,判断其业务范围是否合规;

  • 银行理财子公司的全部管理制度,判断其是否具有股权管理、风险管理及风险隔离、关联交易管理、集中交易管理、产品登记、信息披露与投资者保护、内部控制和审计、从业人员管理、监督管理等相关必备的管理制度。


写在最后

一枚硬币有两面。理财子公司产品让投资者有了更多、更丰富、可能也更具吸引力的产品选择;但仅从权益投资管理来看,基金公司可能仍然是市场中最专业的群体。同时,在客群方面,银行的基础客群以中低风险偏好投资者为主,长期以来习惯于购买预期收益型产品。净值化转型过程中,银行对于客户的教育和引导是一个需要加强的部分。



艾玛律师事务所(Emma Law Firm)于2015年创立于南京。旨在诠释和践行“分享是最好的合作”的理念,带领一批年轻法律人始终秉承优质、高效的服务理念和团队服务方式,为广大客户提供最专业的法律分析及切实可行的法律建议和处理方案,实现客户利益的最优化,与每一个合作伙伴共同成长。


联系我们
Contact us

地址:南京市玄武区德基二期写字楼24层
电话:18652058055 
邮箱:EmmaLawFirm@163.com

艾玛官网:www.emmalawyers.com


上一篇:艾玛聚焦|40年话变迁,这部法律让中国打开了大门
下一篇:没有了!
 
全国服务热线:18652058055
服务 | 动态 | 招贤纳士 | 联系我们 |
版权所有 江苏艾玛律师事务所